濟南物流：物流板塊持續(xù)異動，行業(yè)布局時機已至,？
發(fā)布者：振宇物流 發(fā)布時間：2022-12-09 14:16:51
近段時間以來,，物流板塊頻繁活躍在線,，概念股反彈趨勢明顯。據同花順數據顯示,，11月1日至今,，物流概念指數累計上漲已超15%。個股中,，三羊馬,、廈門國貿漲勢喜人，均已大漲超3成,。
管中窺豹,，這波物流股的走強除了受雙11促銷活動帶動外，還與近日來防疫政策優(yōu)化調整下,，物流行業(yè)利好催化有關,。
從陜西省交通運輸廳獲悉，為貫徹落實國務院聯(lián)防聯(lián)控機制二十條優(yōu)化措施和交通運輸部行業(yè)疫情防控十五條優(yōu)化措施,，陜西省于近日印發(fā)了《關于落實國務院聯(lián)防聯(lián)控機制二十條優(yōu)化措施科學精準做好全省物流保通保暢工作的通知》,，提出10條物流保通保暢優(yōu)化措施。
通知明確提出“五個嚴禁一個不得”負面清單和層層加碼問題整治要求,，高效統(tǒng)籌疫情防控和物流保通保暢工作,。
很顯然，隨著防疫政策的逐步放松以及消費需求釋放,，物流行業(yè)反彈箭在弦上,。不僅如此，當下雙十二即將來臨,，或將為行業(yè)持續(xù)復蘇提供充足的動力,。
物流需求呈現(xiàn)恢復態(tài)勢
眾所周知，受疫情反復影響,，今年快遞行業(yè)屢次受到沖擊,，同時社零及電商表現(xiàn)疲軟，行業(yè)件量一直未能明顯突破疫前常態(tài)值,。
但進入2022年三季度以來，受疫情因素影響而被壓抑的消費需求被不斷釋放,。
據中國物流與采購聯(lián)合會披露,，三季度以來社會物流總額累計增速持續(xù)小幅回升,，物流需求呈現(xiàn)逐步恢復態(tài)勢，展現(xiàn)出良好韌性,。
數據顯示,，前10個月，全國社會物流總額達275.4萬億元,，同比增長3.6%,，增速比1-9月份提高0.1個百分點。其中,，10月份高技術制造業(yè)物流需求同比增長10.6%,，環(huán)比9月份加快1.3個百分點。
不僅如此,，近日來,，防疫政策優(yōu)化調整，疊加物流流通體系逐步暢通下,，給快遞活動帶來立竿見影的效果,。
據國家郵政局監(jiān)測數據顯示，11月27日以來,，全國快遞日均業(yè)務量連續(xù)穩(wěn)步上漲,，特別是12月2日至4日，連續(xù)三天日均超3億件,，實現(xiàn)迅速反彈,。
眼下，“雙十二”購物節(jié)已悄然臨近,。對此,，業(yè)內人士直言稱，“雙十二”購物節(jié)提前準備,，預計快遞服務質量整體上將優(yōu)于“雙十一”電商節(jié)期間,。
展望后市，招商證券表示,，短期隨著防疫政策優(yōu)化,，看好業(yè)務量持續(xù)恢復趨勢；中長期來看,，行業(yè)需求仍具韌性,，新興物流市場仍有較大的增長空間。
華泰證券亦指出,，快遞業(yè)兼具供給彈性和需求韌性,，快遞業(yè)疫后供給恢復的速度強于大部分業(yè)態(tài)，看好行業(yè)件量增速向上修復,，明年仍有望超過GDP增速的2倍,。
行業(yè)景氣向上,，頭部企業(yè)盈利空間大
近幾年，受益互聯(lián)網電商的快速發(fā)展,，我國快遞企業(yè)迅速崛起,，如今已形成了多足鼎立的競爭格局，行業(yè)集中率度接近85%,。
表現(xiàn)在業(yè)績上,，“快遞一哥”順豐控股（002352.SZ）依然是最賺錢的快遞公司。今年前三季度,，公司實現(xiàn)營收達1991.47億元,，同比增長46.58%；實現(xiàn)歸母凈利潤44.72億元,，同比增長近1.5倍,。
若從單季度表現(xiàn)看，期內順豐控股實現(xiàn)盈利19.6億元,，同比增長超8成,，增速相當迅猛。
除此外,，“三通”三季度以來的業(yè)績表現(xiàn)亦不賴,，且普遍實現(xiàn)了更強的盈利增速。
其中,，圓通速遞（600233.SH）凈利潤增速最大,，第三季度實現(xiàn)歸母凈利潤達9.98億元，同比增長超2倍,；中通快遞（02057.HK）歸母凈利潤為19.35億元,，同比增長65.85%；申通快遞（002468.SZ）實現(xiàn)扭虧,，期內盈利0.22億元,。
但不同以上的是，唯獨韻達股份（002120.SZ）業(yè)績出現(xiàn)下滑,，期內歸母凈利潤同比下降超3成,，盈利進一步收窄至2.19億元。對此,，快遞物流專家趙小敏表示,，從公司的第三季度營收和利潤指標看，“無奈”兩個詞相對準確,，與此同時,，公司銷售費用、財務費用大幅增長，公司匯兌損失增加,。
如今,，行業(yè)景氣迎來向上周期，各家快遞也在積極調整新一輪的發(fā)展戰(zhàn)略,，力爭在激烈的競爭中脫穎而出。
日前,，申通全網最大的轉運中心在河北廊坊正式投運,，瞄準年底日均5000萬票的產能繼續(xù)前進。韻達也在快遞進村,、出海,、供應鏈等方面布局。
可以預見,，在行業(yè)高景氣助推下,，占據一定市場份額的物流頭部企業(yè)業(yè)績增長空間大，個別企業(yè)盈利修復亦值得期待,。
國泰君安表示,，防疫措施優(yōu)化推動網點恢復運營，全年業(yè)績增長仍確定,。預計12月行業(yè)快遞量增速有所修復,，頭部企業(yè)全年業(yè)績增長確定。
安信證券亦指出,，根據交通部數據測算全年行業(yè)增速約2%,。各地疫情管控政策持續(xù)優(yōu)化，物流有望通暢,。展望12月及2023年,，疫情管控良好疊加國內經濟復蘇，行業(yè)增速有望拐點回升,，頭部物流企業(yè)迎來盈利回升,。
來源：金融界
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